2024年中国保险业：业绩分化加剧，新旧会计准则切换下的挑战与机遇

2024年，中国保险业在利率下行周期中经历了前所未有的考验。根据对60家人身险公司的偿付能力报告的梳理，整体保险业务收入达1.13万亿元，同比增长超过12%。然而，行业内部业绩分化显著，约三分之一的险企保费出现下滑。

保费下滑的原因较为复杂，既包括产品切换（传统险、分红险、万能险预定利率调整）和银保经代渠道”报行合一”带来的挑战，也包括部分险企主动调整结构和控制规模以应对利差损风险。此外，2023年”炒停售”现象导致部分险企基数较高，也影响了2024年的增长。值得关注的是，外资险企由于历史包袱较小，在保费增速方面表现亮眼。续期保费的贡献在推动保费增长方面也扮演着越来越重要的角色。

2024年，险企净利润大幅提升，59家非上市人身险公司合计实现净利润247亿元，扭转了2023年的亏损局面。这一变化主要源于两大因素：一是新会计准则的实施，改变了负债评估和利润计算方式；二是2024年下半年资本市场回暖，提升了投资收益率。新准则切换导致部分险企利润大幅增长，但也带来了净资产波动的加剧。

新会计准则下，净资产波动明显加剧，部分险企净资产出现缩水，即使净利润增长，也需要将净利润和净资产结合起来分析。新准则更考验险企的资产负债联动管理能力，利率下行环境下，负债增长快于资产提升，可能导致净资产缩水。这要求保险公司加强资产负债管理，平衡报表波动。总而言之，2024年中国保险业呈现出业绩分化、新旧会计准则切换、净资产波动加剧等特点，既面临挑战，也蕴含机遇。